影片講述了書生寧採臣上京趕考,午夜時分與道士燕赤霞夜宿蘭若寺。不料一進入其間,卻是別有洞天,燈紅酒綠不似人間,眾多酒客與美人推杯換盞好不快活。殊不知蘭若寺中眾多美人竟都是妖精所化,其中倩郎與小倩兄妹二人是一對雙生狐妖,被姥姥操控在蘭若寺中吸取壯年男子的精氣,由此來增強自己的功力。
倩郎化作妹妹小倩的模樣以黃金美色誘惑寧採臣卻無功而返,敬其誠摯,便想將妹妹小倩托付於他,希望寧採臣帶著妹妹離開這個是非之地。姥姥得知此事震怒,一面是燕赤霞勢在消除姥姥卻法力不敵,另一面是倩郎和採臣執意要解救小倩,恰逢姥姥功力最強之時,三人又該何去何從?