一隊革命黨人來隴東接應革命物資，沒想到在郊區的平陽鎮被殺手殺死。 雷家刀鋪，任維明又帶著任務來找傅玄陽和阿發等人了。任接到上級的指示，要求保護革命物資過隴東縣城，再交給下一撥革命黨人。 阿發欣然應允，傅玄陽卻不願做光乾活不掙錢的虧本買賣。但當他聽說這次阻擾革命物資的是一幫害他師傅的清朝餘孽，他決定親自去接鏢、護鏢。 運送物資的隊伍中，領頭人是杜四和燕子。燕子女扮男裝，英俊瀟灑。他們在來的路上就不停地有人跟蹤，因為運送的是當時稀缺的洋槍彈藥，聞到味道的各路游兵散勇和匪幫都想得到這批貨。有人在江湖上放出風聲，透漏了他們的行蹤，所以在他們剛進隴東縣城的時候，就被各種江湖人包圍。傅玄陽在接應的過程中也遇到了麻煩，好在任維明帶著士兵假裝經過，化解了第一次危機。 杜四等人在客棧休息，傅玄陽等人趕到，燕子以為是刺殺他們的人，與傅交手。不打不相識，眾人順利接上頭。 是夜，一個刺客來與駝隊中的某個叛徒街頭，告訴了平陽鎮上的殺手。殺手首領壕決定在平陽鎮上等著他們過來自投羅網。另外一方面，杜四建議駝隊從郊區重鎮平陽鎮經過。 傅玄陽和燕子不合，兩人產生矛盾。在荒野，一隊游盪的軍閥兵得到消息過來搶鏢，沒想到這軍閥兵的頭頭金牙原是燕子大哥的舊部。金牙認出燕子後，趕緊帶人離開。第二次危機解除。 接近平陽鎮。燕子建議手下的良平打前哨，先去平陽鎮打探一下情況。杜四自告奮勇，和良平一起去。在平陽鎮，良平發現了不對勁，打探到有一幫人到了鎮上的三江客棧。良平以為是來接貨的革命黨，便和杜四去客棧接洽。殺手們冒充接應人，被細心的良平發現端倪。良平跟杜四說出自己的推斷，被杜四殺人滅口。同時，傅玄陽急不可耐，只身一人過來與殺手壕交手，被砍傷。 杜四回到駐地，騙大家說一切正常，大隊應該馬上出發，今早趕到平陽鎮。與此同時，傅玄陽受傷昏迷在回來的路上，被趕來的任維明救下。任帶著受傷的傅玄陽來到駝隊，說出殺手在平陽鎮等他們的事情。杜四假裝為良平擔心。解除了第三次危機。 殺手們發現良平被殺，知道他們的身份也暴露了，便撤出平陽鎮，在鎮外等待機會。傅玄陽想起來殺手壕當年就是殺他師傅的凶手之一，這更堅定了他報仇的欲望。 阿發等幾人來到三江客棧，遇到幾個虛張聲勢的殺手，被他們幾下就解決了。傅玄陽知道這不是殺手的真正實力。 在鎮上的小酒館，傅玄陽與燕子交心，他已經開始喜歡上了這個姑娘。 駝隊剛出鎮子就被埋伏的殺手們攔住了，駱駝也被杜四下藥沒法繼續行進。杜四已經逃走，好在有任維明的幫忙，大家才能脫身，退回到鎮上。壕知道了任的身份，要讓任的上司馬大帥派人把任抓起來。 ...