民國初年，塞外巴林右旗一帶流傳著一塊曾經進貢給皇帝的寶石“雞血王”，卻落入了日本武士手中。為了奪回這枚國寶，號稱“塞外第一刀”的劉振有（李連義 飾）冒著生命危險，成功將雞血王從日本武士手中奪了回來。然而，這次搶奪行動引發了連鎖反應。“雞血王”失竊後，曾經被先皇封賞過黃馬褂的喬偵探（吳孟達 飾）被日本武士黑澤光（三浦研一 飾）“請”了過來，希望他能解開這個謎團。面對眼前一具具死在飛刀之下的日本武士，喬偵探斷言此事定與劉振有有關，因為在塞外，除了他，沒人有這個膽識和本事。 然而，喬偵探年事已高，無法親自出馬，只能寄望於他的兒子喬娃（吳啟華 飾）。喬娃雖然有一身好功夫，但面對如此棘手的任務，他也感到壓力山大。他深知，要想抓到劉振有，需要不僅有過人的智慧，還得有過硬的本事，這個任務對他來說充滿了挑戰與考驗。