黃大鳳(梁朝偉 飾)從小就跟著師傅在江湖上闖盪,他們做的不是其他,正是騙人的神棍。黃大鳳涉足這一行日久,神棍常用的各種各樣騙人把戲都爛熟於胸,長大後就開始自立門戶了。黃大鳳雖然從事的是騙人的勾當,但其實內心十分善良,並不是什麽十足的吃人的騙子。在他自立門戶後,收了一位徒弟吳智。吳智是那種陰毒姦詐的小人,在他學得了大鳳的所有伎倆後,就一腳將他踢開,自立門戶,氣得大鳳發誓要乾一番大事業。
一次偶然機會,大鳳發現一名智障青年陳春(陳小春 飾)與文物達達大師的神像的樣子一模一樣,於是將他領回來,經過一番穿戴打扮,果然活脫脫的一個達達大師。經過大鳳的一番宣傳和吹噓達達大師轉世,前來膜拜的善男信女絡繹不絕,陳春扮的達達大師可謂一鳴驚人。然而這時,吳智的陰謀開始了。